En 1843 el señor Mariano Espinosa (sacerdote) de la parroquia entrego como donación sus tierras a favor de la Comuna indígena «SHACUNDO», quien falleció y más tarde tuvieron que hacer frente a la codicia y ambición de personas ajenas a la Comuna quienes pretendieron arrebatarles su tierra. El legado correspondía a la tercera parte de la parroquia y fue probablemente por esta causa la comunidad «Shacundo» reclamaba extensas zonas de territorio; además tuvieron que hacer frente a la familia Larrea quienes alegaban ser dueños de estas tierras.
Siendo presidente de la Comuna Shacundo el Sr. Lorenzo Lema entregó el terreno para el centro poblado de Yacoto. No existía cabecera parroquial hasta cuando el Gobernador Dr. Ángel Polibio Chávez obtuvo de los comuneros el terreno para la iglesia, plaza, locales escolares y cárcel, por escritura pública en la escribanía del Sr. Víctor Carvajal.
El 2 de agosto de 1885 se celebra la fundación de la parroquia San Simón, previo cambio de nombre de Yacoto por San Simón, siendo el Gobernador de la provincia Bolívar el Dr. Ángel Polibio Chávez, bajo el apadrinamiento de los distinguidos azuayos el poeta Dr. Miguel Moreno y el músico Don José María Rodríguez actuando como secretario el señor Juan José del Salto preceptor por muchos años.
En sus inicios San Simón estaba administrada por los denominados en ese entonces Jueces los siguientes señores: Antonio Pazmiño, Tomás Montero, Juan José Saltos, Pedro Martínez, Tomás del Salto, Manuel Martínez, Esteban Fierro, Daniel Villavicencio, Ignacio Zapata, Agustín Velasco, Bacillo Castillo, Buenaventura del Salto, Luís F. Montero y Gabriel Dávila.
Según datos del archivo se constata que la institución de la Tenencia Política existió desde el 5 de marzo de 1901, fecha en que se eligió la Primera Junta Parroquial y las personas que las integraron son los siguientes señores: Enrique del Salto (primer teniente político), Manuel Durango Jefe político, Antonio Fierro secretario. La oficina de la tenencia política funcionaba en la residencia de la persona que salía electa con esta dignidad 1916-1956.
En 1916 estando de Procurador Sindico del cantón de Guaranda el mismo Dr. Ángel Polibio Chávez visita esta parroquia y se da cuenta que nada o poco había adelantado. Solo encontró construida la iglesia y por eso procedió nuevamente a la apertura de calles y plaza.
El desarrollo histórico de la parroquia San Simón, han llevado adelante la Administración Política por las y los Tenientes Políticos que a continuación se menciona: Calixto del Salto, Juan José del Santos, Tomás Montero, Ezequiel
Pazmiño, Juan de Pazmiño, Carlos Martínez, Agustín Montero, Rodolfo Saltos González, Ángel Celso Saltos, Elías Alarcón, Alberto del Saltos, Ángel Polibio Chávez, lsaías Montero, Segundo Luís Dávila, Pablo Dávila, Luís Alberto Dávila, Segundo Coronel, Rodrigo Pazmiño, Agustín Vinueza, Jaime Fierro, Oswaldo Fierro, Milton Secaira, Luís Pazmiño, Héctor Chávez, Mecías Cautullin, Nancy Guizado, Norma Pazmiño, Marco Tualombo, Marcelo Manar, Maria Llumiguano, Edwin Tenelema, Agustín Tenelema, Ernesto Ninabanda, Oswaldo Amangandi, Teresa Hinojosa y Norma Tenelema.
